Qué es el sesgo de recencia
El sesgo de recencia (en inglés, recency bias) es la tendencia a dar más peso a lo que pasó hace poco que a lo que pasó antes. En trading significa juzgar una estrategia, un activo o a uno mismo por las últimas operaciones o por el último movimiento del precio, sin mirar el historial completo.
La psicología cognitiva lo relaciona con la heurística de disponibilidad, descrita por Daniel Kahneman y Amos Tversky. Según esta heurística, lo que recordamos con facilidad nos parece más probable o más importante, y lo reciente se recuerda con más facilidad. En finanzas conductuales, trabajos como los de Werner De Bondt y Richard Thaler estudiaron cómo los inversores pueden sobrerreaccionar a noticias y resultados recientes. Estas investigaciones describen tendencias generales. No anticipan qué hará un mercado concreto.
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Cómo aparece el sesgo reciente en trading
El sesgo reciente en trading se ve en decisiones concretas:
- Abandonar una estrategia tras una mala racha corta. Unas pocas pérdidas seguidas parecen probar que el método "ya no sirve", aunque el historial más largo diga otra cosa. Ver Rachas perdedoras.
- Subir el tamaño de posición tras unas ganancias. La buena racha reciente se toma como señal de habilidad. Esto se mezcla con el exceso de confianza.
- Proyectar el último movimiento. Si el precio subió con fuerza en las últimas velas, parece que seguirá así. Si cayó, parece que seguirá cayendo. El gráfico reciente ocupa toda la atención.
- Cambiar de activo según lo que "se movió" esta semana. Se persigue lo que dio resultado hace poco, algo cercano al FOMO.
- Ajustar el stop o el objetivo por la última operación. Si el stop saltó por poco, el siguiente se coloca más lejos sin ningún motivo técnico.
Este sesgo puede actuar junto con otros. La falacia del apostador espera lo contrario de lo reciente ("ya toca que suba"), y el sesgo de anclaje fija la atención en un precio visto hace poco.
Por qué importa para el riesgo
El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero rápido. Si el tamaño de posición o el apalancamiento cambian según cómo te fue en las últimas operaciones, el riesgo deja de seguir un plan y empieza a seguir el estado de ánimo. Una racha reciente no cambia la probabilidad de la siguiente operación, pero sí puede cambiar cuánto arriesgas en ella. Para fijar límites, consulta Gestión de riesgo.
Ejercicios prácticos para usar muestras más amplias
Estos ejercicios no garantizan mejores resultados. Sirven para que tus decisiones se apoyen en más datos que los recientes.
Llevar un diario de operaciones completo
Registra cada operación con la fecha, el activo, el motivo de entrada, el stop, el objetivo, el tamaño, el resultado y si seguiste el plan. Sin registro, la memoria rellena los huecos con lo más reciente.
Definir de antemano el tamaño de la muestra
Antes de evaluar una estrategia, decide por escrito cuántas operaciones vas a acumular antes de juzgarla. Hasta llegar a esa cantidad, no la cambies por una racha corta, salvo que rompa una regla de riesgo.
Comparar la racha reciente con el historial
Cuando sientas que algo "ya no funciona", pon lado a lado las últimas operaciones y el total del diario. Pregúntate si la racha reciente está dentro de lo que el historial ya mostraba o si es algo nuevo.
Ampliar el marco temporal del gráfico
Antes de proyectar el último movimiento, mira el mismo activo en un marco temporal mayor. Así el tramo reciente queda en contexto. Ver Análisis técnico.
Separar proceso y resultado
Califica cada operación por si respetaste el plan, no por si ganó. Una operación bien ejecutada puede perder, y una mal ejecutada puede ganar. Más detalle en Proceso vs resultado.
Practicar sin dinero real
Una cuenta demo permite acumular una muestra de operaciones y revisar tus reacciones ante rachas sin arriesgar capital. Ten en cuenta que en demo la presión emocional suele ser menor.
Fijar reglas que no dependan del último resultado
Escribe en tu plan el riesgo por operación y el apalancamiento máximo, y aplícalos igual tras ganar que tras perder. Ver Disciplina y plan.
Preguntas frecuentes
¿Sesgo de recencia y recency bias son lo mismo?
Sí. Recency bias es el nombre en inglés del sesgo de recencia: dar más peso a lo reciente que a lo anterior.
¿Es lo mismo que seguir la tendencia?
No. Seguir una tendencia puede ser parte de una estrategia definida, con reglas y gestión del riesgo. El sesgo de recencia es suponer, sin análisis, que lo último que pasó va a continuar.
¿Cuántas operaciones hacen falta para evaluar una estrategia?
No hay una cantidad universal. Lo importante es fijarla antes de empezar y que sea lo bastante amplia como para que una racha corta no domine la conclusión.
¿Trabajar este sesgo hace ganar dinero?
No hay garantía. Reducir el sesgo puede ayudarte a tomar decisiones más coherentes con tu plan, pero el trading con apalancamiento sigue implicando riesgo de pérdidas.