Qué es la CNV
La CNV es el organismo que regula el mercado de capitales en Argentina. Según la ley: Comisión Nacional de Valores (CNV): autoriza la oferta pública de valores en todo el país; los agentes necesitan autorización y registro ante la CNV (Ley 26.831, arts. 80 y 47).
Para un inversor, la consecuencia práctica es simple. Quien actúe como intermediario debe estar autorizado. La norma lo dice así: Ley 26.831, art. 47: para actuar como agente se requiere autorización y registro ante la CNV.
La CNV no es el banco central. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) se ocupa de la política monetaria y cambiaria. Más detalles en BCRA.
- Busca en su sitio web la razón social de la empresa y su número de licencia.
- Busca ese número en el registro oficial del regulador.
- Compara el nombre, la dirección del sitio web y los datos de contacto con los del registro.
- Verifica qué empresa atendería realmente a los clientes de tu país.
- Busca el nombre y el sitio web en las listas de advertencias de los reguladores.
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Qué es una ALyC
ALyC significa Agente de Liquidación y Compensación. Es la figura que usa la mayoría de las personas para invertir en el mercado local. A través de una ALyC se abre la cuenta comitente, se compran y venden activos como CEDEARs o bonos soberanos, y se liquidan las operaciones, es decir, se entregan los títulos y el dinero.
El registro de la CNV incluye también otras categorías de agentes:
| Sigla | Nombre | Qué hace en general |
|---|---|---|
| ALyC | Agente de Liquidación y Compensación | Ejecuta, liquida y custodia operaciones de sus clientes |
| AN | Agente de Negociación | Opera en el mercado; la liquidación pasa por una ALyC |
| AAGI | Agente de Asesoramiento Global de Inversión | Asesora y puede gestionar carteras; no liquida operaciones |
La definición oficial del registro es: registro público de la CNV: Buscador de Agentes (ALyC, AN, AAGI, etc.).
Cómo verificar una ALyC registrada en la CNV
Antes de transferir dinero, comprobá que la empresa figure como agente autorizado:
- Entrá al sitio oficial de la CNV escribiendo la dirección vos mismo, sin usar enlaces de mensajes o anuncios.
- Buscá el Buscador de Agentes, que es el registro público de agentes.
- Buscá a la empresa por su nombre legal, no solo por su marca comercial.
- Confirmá la categoría: si va a custodiar tu dinero y tus títulos, debe figurar como ALyC.
- Compará el nombre del registro con el que aparece en el contrato, en la apertura de cuenta y en los datos de la transferencia. Si no coinciden, frená y consultá.
Si la empresa no aparece, no la consideres autorizada por la CNV, aunque su publicidad diga lo contrario.
Alertas al inversor de la CNV
La CNV también publica advertencias. El recurso es la sección "Alertas al inversor" de la CNV (Actividades no autorizadas, Otras entidades, PSAVs no inscriptos, Denuncias penales, Alertas internacionales). El propio organismo resume su criterio con esta frase: sólo debe operarse con agentes y PSAVs registrados ante la CNV.
Dentro de esa sección está la lista "Otras entidades" de la CNV: entidades o personas no registradas ante la CNV ni supervisadas por ella. La CNV aclara que esta lista no es exhaustiva y que figurar en ella no implica un pronunciamiento sobre la actividad de cada entidad. Por eso:
- Si una empresa aparece en las alertas, sabés que no está registrada ni supervisada por la CNV.
- Si no aparece, eso no prueba que esté autorizada. Lo que vale es el registro de agentes.
Aviso de transparencia: este sitio es socio de un bróker internacional sobre el que la CNV informa lo siguiente: no: la CNV indica que las entidades de la lista "Otras entidades" (incluida EXNESS SC LTD) no están registradas ante la CNV ni supervisadas por ella.
Publicidad en redes y por internet
Muchas ofertas llegan por redes sociales, WhatsApp o correo. La ley también cubre esos canales: Ley 26.831, art. 2: la "oferta pública" incluye las invitaciones por medios electrónicos, correo electrónico y redes sociales. Una invitación a invertir no deja de ser oferta pública por llegar en un mensaje privado o en un video.
Señales para frenar y verificar:
- Te piden transferir a una cuenta personal o a billeteras de terceros.
- No te dan un nombre legal que puedas buscar en el registro.
- Prometen rendimientos fijos o "sin riesgo".
- Te presionan para decidir rápido.
Forex y CFD: un caso aparte
El forex con apalancamiento y los CFD suelen ofrecerse desde empresas del exterior, no desde ALyC locales. Antes de evaluar cualquier opción, leé ¿Forex es legal? y la sección de Regulación y seguridad.
El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacerte perder dinero muy rápido, incluso más de lo que esperabas en una sola operación. Si igual querés entender cómo se mide ese riesgo, revisá Gestión de riesgo.
Para cripto, la figura local es el PSAV (Proveedor de Servicios de Activos Virtuales). Lo explicamos en Cripto en Argentina. Para el panorama general del país, visitá Argentina.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una ALyC?
Es un Agente de Liquidación y Compensación registrado ante la CNV. Ejecuta las operaciones de sus clientes en el mercado local, las liquida y custodia los activos.
¿Dónde veo las ALyC registradas en la CNV?
En el Buscador de Agentes del sitio oficial de la CNV. Es el registro público de agentes autorizados.
¿Si una empresa no figura en las alertas, está autorizada?
No. Las alertas no son exhaustivas. Para saber si una empresa está autorizada, buscala en el registro de agentes.
¿Estar en "Otras entidades" significa que es una estafa?
Significa que la entidad no está registrada ni supervisada por la CNV. La CNV aclara que la inclusión no implica un pronunciamiento sobre si su actividad cumple o no la normativa.
¿La CNV controla el dólar y las tasas?
No. Eso corresponde al Banco Central de la República Argentina (BCRA). La CNV regula el mercado de capitales y a sus agentes.
¿Qué hago si ya transferí dinero a una empresa no registrada?
Reuní los comprobantes y las conversaciones. Consultá los canales de denuncia que indica el sitio oficial de la CNV y, si hubo engaño, evaluá hacer la denuncia penal.