Qué es un fondo de compensación para inversores
Un fondo de compensación es un esquema oficial que paga a los clientes de una empresa de inversión autorizada cuando esa empresa quiebra y no puede devolverles el dinero o los activos que les guardaba. Lo financian las propias empresas reguladas mediante aportes obligatorios.
No es un seguro para inversores en el sentido común de la palabra. Cubre la falla de la empresa (quiebra, insolvencia, fraude que deja un faltante en las cuentas de clientes). No cubre las pérdidas por operar. Si abres una posición con apalancamiento y el mercado va en contra, esa pérdida es tuya y ningún fondo la devuelve. El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero muy rápido.
Los esquemas más conocidos
FSCS (Reino Unido)
El Financial Services Compensation Scheme protege a clientes de empresas autorizadas por la FCA, la autoridad financiera británica. Para inversiones, actúa cuando una empresa autorizada deja de operar y no puede devolver el dinero de sus clientes. Antes de contratar, puedes confirmar en el registro de la FCA si la empresa está autorizada y bajo qué nombre.
ICF (Chipre)
El Investor Compensation Fund cubre a clientes de empresas de inversión chipriotas reguladas por la CySEC. Funciona dentro del marco europeo de sistemas de indemnización a inversores. La autorización de la empresa se comprueba en el registro de la CySEC.
Otros esquemas
Muchos países de la Unión Europea tienen su propio sistema de indemnización a inversores, y otras jurisdicciones tienen esquemas propios (por ejemplo, la SIPC en Estados Unidos para cuentas de valores). Cada uno define sus propias reglas. Puedes ver otros reguladores en otros registros reguladores.
Límites de la compensación
Todos los esquemas tienen un tope máximo por persona y por empresa. Lo que supere ese tope no se recupera a través del fondo. Los topes se fijan en la moneda local del esquema y pueden cambiar con el tiempo.
No damos cifras en esta página porque cambian. Consulta el límite vigente directamente en el sitio oficial de cada esquema (FSCS, ICF u otro), buscándolo tú mismo por su nombre y no a través de enlaces recibidos por mensaje.
Quién puede reclamar
Para tener derecho a compensación, en general deben cumplirse estas condiciones:
- Eres cliente de la entidad concreta autorizada por ese regulador, no solo de una marca o de un grupo.
- La empresa fue declarada en incumplimiento o insolvencia según las reglas del esquema.
- Tu reclamo corresponde a dinero o activos que la empresa te debía, no a pérdidas de mercado.
- Entras en la categoría de cliente cubierta. Algunos esquemas excluyen a clientes profesionales o institucionales.
Por qué los clientes offshore suelen quedar fuera
Muchos grupos de brokers tienen varias entidades: una en el Reino Unido o en la Unión Europea y otras en jurisdicciones offshore, como Seychelles o Mauricio. Los clientes de Latinoamérica suelen quedar registrados en una entidad offshore.
La protección depende de la entidad con la que firmas, no de la licencia más conocida del grupo. Si tu contrato es con una entidad offshore, normalmente no tienes acceso al FSCS ni al ICF, aunque el grupo tenga una filial británica o chipriota. Muchas jurisdicciones offshore no tienen un fondo oficial equivalente. Mira las diferencias en offshore vs onshore y en los registros de FSA Seychelles y FSC Mauricio.
Algunas empresas ofrecen seguros privados o membresías en asociaciones. No son lo mismo que un esquema oficial. Lee las condiciones exactas de cualquier cobertura de ese tipo antes de darle valor.
En la región, los reguladores también advierten sobre esto. En Colombia: SFC: invertir en Forex es una decisión personal; las plataformas están en el exterior, verifique qué autoridad extranjera las supervisa. En Perú: comunicado de la SMV: ninguna empresa en el Perú está autorizada para ofrecer públicamente productos o servicios de Forex; advierte sobre ofertas de Forex y CFD por internet, redes sociales y eventos.
Cómo comprobar tu situación
- Busca en tu contrato de cliente el nombre legal de la entidad y su jurisdicción.
- Verifica esa entidad en el registro oficial del regulador. Guía: cómo verificar un broker.
- Confirma en el sitio oficial del esquema si esa entidad es miembro y si entras como cliente cubierto.
- Revisa si la empresa mantiene fondos segregados, que es una protección distinta y complementaria.
Para el panorama completo, mira qué protege la regulación y la checklist para elegir broker.
Preguntas frecuentes
¿El fondo de compensación me devuelve lo que perdí operando?
No. Solo cubre dinero o activos que una empresa autorizada no puede devolver por quiebra o incumplimiento.
¿Cuánto cubre el FSCS o el ICF?
Cada uno tiene un tope por persona y por empresa que puede cambiar. Consulta el límite vigente en el sitio oficial de cada esquema.
Si el broker tiene licencia en el Reino Unido, ¿estoy protegido?
Solo si tu cuenta está en la entidad británica autorizada. Si está en una entidad offshore del mismo grupo, normalmente no.
¿Los fondos segregados son lo mismo que la compensación?
No. La segregación separa tu dinero del de la empresa; la compensación paga cuando, aun así, falta dinero tras una quiebra.
¿Qué hago si un broker deja de pagar?
Documenta todo y sigue los pasos de reclamar a un broker. Desconfía de quien ofrezca recuperar tu dinero a cambio de un pago: lee estafas de recuperación.