Qué significa onshore y offshore
Un broker es la empresa que te da acceso a los mercados. En forex y CFD (contratos por diferencia, que replican el precio de un activo sin que lo compres) el broker suele ser también la contraparte de tus operaciones. Por eso importa quién lo supervisa.
- Regulación onshore: el broker tiene licencia en una jurisdicción con un regulador financiero exigente, normalmente en el mismo mercado donde capta clientes. Ejemplos: la FCA del Reino Unido, la CySEC de Chipre, la ASIC de Australia o la BaFin de Alemania.
- Regulación offshore: la licencia la emite una jurisdicción con reglas más flexibles y costos menores, que suele atender a clientes de otros países. Ejemplos: Seychelles, Mauricio o las Islas Vírgenes Británicas.
Offshore no significa ilegal. Significa que la protección y la supervisión dependen de un marco distinto, en general menos estricto.
Niveles de reguladores
No existe una clasificación oficial única, pero en la práctica los reguladores se agrupan por lo que exigen y por cómo hacen cumplir sus reglas:
| Nivel | Ejemplos | Qué suele caracterizarlo |
|---|---|---|
| Exigente | FCA, CySEC, ASIC, FINMA, BaFin | Requisitos de capital altos, límites de apalancamiento para clientes minoristas, auditorías, sanciones públicas y, en algunos casos, fondos de compensación |
| Intermedio | FSCA de Sudáfrica, CMA de Kenia | Supervisión real con reglas propias; las protecciones varían según el país |
| Offshore | FSA de Seychelles, FSC de Mauricio, Islas Vírgenes Británicas | Reglas más flexibles, apalancamiento más alto permitido, menos mecanismos de compensación |
Lo que cambia entre niveles es concreto: si hay fondos segregados obligatorios, si existe un fondo que compense al cliente si el broker quiebra, qué tan fácil es presentar un reclamo y qué tan rápido actúa el regulador. Para ver estas diferencias en detalle, revisa qué protege la regulación.
Por qué existen entidades en Seychelles, Mauricio o BVI
Muchos grupos de brokers operan con varias empresas, cada una con su propia licencia. Las razones habituales son:
- Límites regionales: los reguladores exigentes imponen reglas a los clientes de su región, como topes de apalancamiento o restricciones de publicidad. Para clientes de otras regiones, el grupo usa una entidad con otra licencia.
- Costos y requisitos: obtener y mantener una licencia offshore cuesta menos y exige menos capital.
- Condiciones de producto: una entidad offshore puede ofrecer apalancamiento más alto u otros productos que un regulador exigente no permite a minoristas.
Para ti, la consecuencia es práctica: el nombre comercial puede ser el mismo, pero tu contrato es con una entidad concreta. Esa entidad define qué regulador te protege. Comprueba en tus documentos de cuenta con qué empresa firmaste y búscala en el registro del regulador. Te ayudamos en cómo verificar un broker regulado.
Reglas de servicio transfronterizo
Una licencia financiera vale, en principio, en el país que la emite. Que un broker tenga licencia en Seychelles no lo autoriza automáticamente a ofrecer servicios en Argentina, México o Colombia.
Cada país decide si un broker extranjero puede captar a sus residentes. Algunos lo prohíben si no tiene licencia local; otros toleran que el cliente contrate por su cuenta, pero prohíben la promoción o la publicidad dirigida al público local. Por eso la misma empresa puede ser legal en su jurisdicción de origen y aparecer en una advertencia de un regulador latinoamericano.
La ley local tiene prioridad
Si vives en un país, sus reglas aplican a la oferta que recibes ahí, sin importar dónde esté registrada la empresa. Esto es lo que indican los reguladores de la región:
- Argentina: Comisión Nacional de Valores (CNV): autoriza la oferta pública de valores en todo el país; los agentes necesitan autorización y registro ante la CNV (Ley 26.831, arts. 80 y 47). Además, Ley 26.831, art. 2: la "oferta pública" incluye las invitaciones por medios electrónicos, correo electrónico y redes sociales. Para consultas, está el registro público de la CNV: Buscador de Agentes (ALyC, AN, AAGI, etc.) y la sección "Alertas al inversor" de la CNV (Actividades no autorizadas, Otras entidades, PSAVs no inscriptos, Denuncias penales, Alertas internacionales). Más en Argentina.
- Chile: la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aplica la ley del mercado de valores (Ley 18.045). Ley 18.045, art. 24: nadie puede actuar como corredor o agente de valores sin inscripción previa ante la CMF. Más en Chile.
- Colombia: Superintendencia Financiera de Colombia (SFC); ninguna plataforma ni empresa de Forex está autorizada por la SFC para operar o promover Forex en Colombia. Además, SFC: invertir en Forex es una decisión personal; las plataformas están en el exterior, verifique qué autoridad extranjera las supervisa. Más en Colombia.
- México: CNBV (bancos, casas de bolsa) junto con la SHCP; la CNBV remite a su Padrón de Entidades Supervisadas (PES). Además, existe el comunicado de prensa 034/2009 de la CNBV: las personas que promueven inversiones en Forex no están reguladas ni autorizadas por la SHCP ni por la CNBV. Más en México.
- Perú: SMV y SBS: la publicidad en medios masivos para captar dinero del público solo pueden realizarla entidades autorizadas o supervisadas por la SMV o la SBS (Ley 30050, art. 2, modificado por el DU 013-2020). Además, existe un comunicado de la SMV: ninguna empresa en el Perú está autorizada para ofrecer públicamente productos o servicios de Forex; advierte sobre ofertas de Forex y CFD por internet, redes sociales y eventos. Más en Perú.
Si un broker no tiene licencia en tu país, en caso de conflicto tu regulador local normalmente no podrá intervenir. Dependerás del regulador extranjero y de sus procedimientos. Revisa cómo reclamar a un broker antes de depositar.
¿Un broker offshore es seguro?
Depende de la entidad concreta, no de la etiqueta. Un broker offshore con licencia verificable, fondos segregados e historial público es distinto de una empresa sin registro. Aun así, la protección offshore suele ser menor que la onshore.
Ten en cuenta también el riesgo del producto: el trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacerte perder dinero rápido, incluso con un broker bien regulado. El apalancamiento alto que permiten algunas licencias offshore amplía tanto las pérdidas como las ganancias. Lee gestión de riesgo y usa la lista de verificación.
Desconfía de quien promete ganancias o te presiona para depositar. Eso es una señal de estafa, tenga o no licencia.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre offshore y onshore?
Onshore es una licencia en una jurisdicción con supervisión exigente; offshore, en una con reglas más flexibles. Cambian las protecciones, los límites de apalancamiento y la facilidad para reclamar.
¿Un broker offshore es ilegal?
No necesariamente en su país de origen. Pero la legalidad de que te ofrezca servicios depende de la ley de tu país, que tiene prioridad.
¿Cómo sé con qué entidad tengo mi cuenta?
Revisa el contrato y los documentos de tu cuenta, donde figura la empresa. Luego búscala en el registro oficial de su regulador.
¿Mi regulador local puede ayudarme con un broker extranjero?
En general, no tiene facultades sobre empresas que no supervisa. Puede recibir denuncias; consulta cómo denunciar una estafa.
¿La regulación onshore elimina el riesgo?
No. La regulación protege frente a ciertos abusos del broker, no frente a las pérdidas de mercado. Con apalancamiento puedes perder tu dinero rápido.