Qué es el swap, en pocas palabras
El swap es un ajuste que la plataforma aplica a una posición que queda abierta de un día de trading al siguiente. También se le llama swap overnight, comisión nocturna o costo de financiamiento.
Si cierras la posición dentro del mismo día de trading, no hay swap. Si la mantienes abierta al momento de corte, la plataforma suma o resta un importe en tu cuenta. Ese importe puede ser un costo (swap negativo) o un abono (swap positivo).
El swap es parte del costo de una operación, junto con el spread y la comisión. Si quieres ver cómo se suman, revisa costo total de una operación.
De dónde sale el swap: diferencial de tasas y margen del broker
Un par de divisas, como EURUSD, combina dos monedas. Cada moneda tiene una tasa de interés de referencia que fija su banco central. Puedes ver cómo funcionan esas tasas en la región en tasas de bancos centrales.
Al operar un par, en la práctica compras una moneda y vendes la otra:
- Posición larga (compra): compras la moneda base y vendes la moneda cotizada.
- Posición corta (venta): vendes la moneda base y compras la moneda cotizada.
Si quieres repasar estos términos, mira cómo leer un par de divisas y operar en largo y corto.
El swap refleja la diferencia entre las tasas de interés de esas dos monedas. A esa diferencia el broker le resta un margen propio (markup). Por eso el swap no es igual al diferencial de tasas puro: siempre incluye ese ajuste del proveedor.
En los CFD sobre índices, materias primas o acciones, el swap no viene de dos monedas. Suele basarse en una tasa de referencia de financiamiento más el margen del broker. Lo explicamos en qué es un CFD.
Por qué el swap cambia de signo entre largo y corto
La regla general es esta:
| Situación | Posición larga | Posición corta |
|---|---|---|
| La moneda base tiene una tasa más alta que la cotizada | El diferencial favorece la posición | El diferencial va en contra |
| La moneda base tiene una tasa más baja que la cotizada | El diferencial va en contra | El diferencial favorece la posición |
Como el broker resta su margen en ambos lados, el lado "favorecido" recibe menos de lo que daría el diferencial puro. El lado "contrario" paga más. Cuando las tasas de ambas monedas son parecidas, es común que ambos lados tengan swap negativo.
Un swap positivo no es una fuente de ingresos garantizada. Las tasas cambian, el broker puede modificar el swap en cualquier momento y una variación pequeña del precio puede borrar varios días de abonos. El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero rápidamente.
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Cuándo se cobra: la hora de rollover
El swap se aplica en el rollover, que es el corte diario en el que la plataforma pasa las posiciones abiertas al siguiente día de valor. La hora exacta depende del servidor del broker y de su zona horaria. Algunos brokers la ajustan con los cambios de horario de verano.
Lo que importa:
- Si la posición está abierta en el momento del rollover, recibe el swap de ese día.
- Si la abres después del corte y la cierras antes del siguiente, no hay swap.
- El swap no depende de cuántas horas estuvo abierta la posición, sino de si pasó por el corte.
Más detalle en rollover en forex.
El swap triple
En forex, la operación al contado se liquida unos días hábiles después de la fecha de operación. Por eso, la posición que pasa el rollover de cierto día de la semana (en la mayoría de los pares, el miércoles) cubre también el fin de semana. Ese día el swap se aplica multiplicado para cubrir esos días sin rollover. Es el llamado swap triple.
En CFD sobre índices, energía o metales, el día del swap triple puede ser otro, por ejemplo el viernes. La especificación del instrumento indica el día que aplica. Lo desarrollamos en swap triple del miércoles y en forex en fines de semana y feriados.
Cómo ver el swap en MetaTrader
En MetaTrader, el swap está en la especificación de cada símbolo. En la ventana Observación del mercado, haz clic derecho sobre el símbolo y abre Especificación. Ahí verás:
- Swap largo y swap corto: el valor para cada dirección.
- Tipo de swap: en puntos, en porcentaje anual o en dinero.
- Día del swap triple.
En la pestaña de operaciones abiertas, la columna "Swap" muestra lo acumulado por cada posición. Si operas con Exness, revisa las condiciones de swap vigentes de cada instrumento en tu área personal o en el sitio oficial, porque cambian con el tiempo.
Cómo calcular el swap en dinero
Cuando el swap está expresado en puntos, el cálculo general es:
Swap por noche = volumen en lotes × tamaño del contrato × puntos de swap × tamaño del punto
El resultado sale en la moneda cotizada del par. Si tu cuenta está en otra moneda, hay que convertirlo con el tipo de cambio correspondiente. En el día del swap triple, ese resultado se multiplica según indique la especificación.
Cuando el swap está expresado en porcentaje anual, el cálculo usa el valor nominal de la posición (volumen × tamaño del contrato × precio) por la tasa anual, dividido entre los días del año que use el broker.
Si no tienes claros los términos, revisa qué es un lote, qué es un pip y pips, puntos y pipettes. Un error común es confundir el pip con el punto: en muchos pares, el punto es la décima parte del pip.
Para no hacer la cuenta a mano, usa la calculadora. Ingresa el símbolo, el volumen, la dirección (larga o corta), los puntos de swap que figuran en la especificación de tu plataforma y la cantidad de noches:
Complete los campos vacíos para ver el resultado.
Swap = puntos × tamaño del punto × tamaño del contrato × lots, por noche; negativo significa que pagas. Los valores de swap los fija el broker y cambian.
Usa los puntos de swap de tu plataforma y del día en que operas. Un valor de otra fuente o de otra fecha da un resultado distinto. Más herramientas en calculadoras y simuladores.
Qué es una cuenta swap free
Una cuenta swap free (también llamada cuenta islámica) no aplica el swap overnight de la forma habitual. Algunos brokers la ofrecen por motivos religiosos o como condición de ciertos tipos de cuenta.
Ten en cuenta lo siguiente:
- Que no haya swap no significa que mantener posiciones sea gratis. Algunos proveedores cobran una tarifa de mantenimiento, amplían el spread o limitan qué instrumentos son swap free.
- Suele haber condiciones, como un número de días sin cargo o reglas de elegibilidad.
- Las condiciones cambian. Lee las de tu proveedor antes de contar con ellas.
Por qué el swap importa para tu riesgo
Para operaciones de pocas horas, el swap casi no influye. Para posiciones que duran semanas, puede pesar tanto como el spread o más. Además, el swap negativo reduce tu equity cada noche. Con apalancamiento alto y poco margen libre, eso te acerca a un margin call o a un stop out aunque el precio no se mueva. Lee más en gestión de riesgo.
Preguntas frecuentes
¿El swap se cobra si cierro antes de la noche?
No. Solo se aplica si la posición sigue abierta en el momento del rollover del servidor.
¿Por qué tengo swap negativo en compra y también en venta?
Porque el broker resta su margen a ambos lados. Si el diferencial de tasas entre las monedas es pequeño, ese margen deja los dos lados en negativo.
¿El swap es fijo?
No. Cambia con las tasas de interés y con las decisiones del broker. Revisa la especificación del símbolo antes de mantener una posición varios días.
¿Qué día se cobra el swap triple?
En la mayoría de los pares de divisas, el miércoles. En otros CFD puede ser otro día. La especificación del instrumento lo indica.
¿La comisión nocturna es lo mismo que el swap?
Sí. Comisión nocturna, swap overnight y costo de financiamiento son nombres para el mismo ajuste diario.
¿Se puede ganar dinero con el swap positivo?
Un swap positivo es un abono pequeño, que puede cambiar o desaparecer. No compensa las pérdidas por movimientos de precio, que con apalancamiento pueden ser rápidas y grandes.