Un CFD (contrato por diferencia) es un contrato con un broker. Con él se gana o se pierde según cambie el precio de un activo, sin comprar ese activo. Casi siempre se opera con apalancamiento, y eso hace que las pérdidas lleguen rápido. Si todavía no conoces el producto, empieza por Qué es un CFD.
Qué dicen los avisos de riesgo obligatorios
En varias jurisdicciones, los reguladores obligan a los brokers a mostrar un aviso con el porcentaje de cuentas minoristas que pierden dinero al operar CFD. Esa cifra cambia según el broker, la entidad regulada y el periodo que se mide. En esta página no publicamos porcentajes porque no tenemos una fuente verificada para cada caso. Si quiere conocer la cifra, léala en el aviso de riesgo vigente del sitio oficial de cada broker.
Lo que sí está documentado es la posición de los reguladores de la región sobre el forex ofrecido por internet:
- Colombia: Superintendencia Financiera de Colombia (SFC); ninguna plataforma ni empresa de Forex está autorizada por la SFC para operar o promover Forex en Colombia. Además, SFC: invertir en Forex es una decisión personal; las plataformas están en el exterior, verifique qué autoridad extranjera las supervisa.
- Perú: comunicado de la SMV: ninguna empresa en el Perú está autorizada para ofrecer públicamente productos o servicios de Forex; advierte sobre ofertas de Forex y CFD por internet, redes sociales y eventos.
- México: comunicado de prensa 034/2009 de la CNBV: las personas que promueven inversiones en Forex no están reguladas ni autorizadas por la SHCP ni por la CNBV.
Estos avisos no dicen cuánto pierde cada trader. Sí muestran que, en estos países, quien opera con plataformas del exterior no cuenta con la protección de un supervisor local. Encontrará más detalle en Regulación y seguridad y en las páginas de Colombia, Perú y México.
¿Listo para probarlo en una cuenta real o demo?
Enlace de afiliado · el trading conlleva un alto riesgo de pérdida
La mecánica de las pérdidas: apalancamiento
El apalancamiento permite abrir una posición mucho mayor que el dinero depositado. El broker retiene una parte como garantía, llamada margen. La ganancia o la pérdida se calcula sobre el tamaño total de la posición, no sobre el margen.
Por eso, un movimiento pequeño del precio puede representar una parte grande de tu capital. Si el precio va en contra:
- El equity (balance más el resultado de las posiciones abiertas) baja.
- El margen libre se reduce.
- Si el nivel de margen cae lo suficiente, llega el margin call, un aviso de que la cuenta está cerca del límite.
- Si sigue cayendo, el stop out cierra posiciones de forma automática con pérdida.
Para ver cifras concretas, usa las calculadoras. Ingresa el tamaño de lote, el apalancamiento y la distancia en pips, y compara el resultado con tu depósito.
Los costos: una resta constante
Cada operación tiene costos, gane o pierda:
- Spread: la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Toda operación empieza en negativo por este motivo.
- Comisión por lote: se cobra en algunos tipos de cuenta.
- Swap: el cargo o abono por mantener una posición abierta de un día para otro.
- Slippage: la ejecución a un precio distinto del esperado, frecuente con alta volatilidad o en gaps.
Quien opera muchas veces al día acumula estos costos. Una estrategia que en teoría sale empatada termina en pérdida después de costos. Puede revisarlo en Costo total de una operación.
El comportamiento: errores que se repiten
La mecánica explica cómo se pierde, y el comportamiento explica por qué se pierde más de lo previsto. Estos son los patrones más comunes:
- Posiciones demasiado grandes para el tamaño de la cuenta.
- Operar sin stop loss, o alejarlo cuando el precio se acerca.
- Cerrar ganancias pronto y dejar correr pérdidas con la esperanza de que el precio vuelva.
- Operar por revancha después de una pérdida.
- Promediar en contra o duplicar el tamaño tras cada pérdida. Esto acelera el stop out.
- Sobreoperar, es decir, abrir operaciones sin un motivo definido, lo que suma costos.
Más sobre este tema en Psicología del trading.
Qué implica para un principiante
- Acepte que puede perder todo el dinero depositado. El trading con CFD apalancados no es una fuente de ingresos garantizada.
- Practica primero en una cuenta demo y lee Demo vs real. En la demo no hay presión emocional ni dinero en juego.
- Antes de abrir cada operación, define cuánto estás dispuesto a perder y calcula el tamaño de lote con ese límite.
- Conozca todos los costos del instrumento antes de operar.
- Usa solo dinero que puedas perder sin afectar tus gastos básicos. Consulta Cuánto dinero para empezar.
- Verifica qué autoridad supervisa a la entidad con la que abres la cuenta.
Las bases están en Gestión de riesgo.
Definiciones precisas para traders con experiencia
- Exposición nocional: tamaño del contrato multiplicado por el precio. El resultado se calcula sobre esta exposición, y el apalancamiento solo cambia el margen requerido.
- Esperanza matemática: probabilidad de ganar por la ganancia media, menos la probabilidad de perder por la pérdida media, menos los costos por operación. Si es negativa después de costos, operar más solo hace crecer la pérdida esperada.
- Asimetría del drawdown: después de una caída del capital, se necesita una ganancia proporcionalmente mayor para volver al punto de partida. Puede comprobarlo con las calculadoras.
- Riesgo de ruina: la probabilidad de que una secuencia de pérdidas lleve la cuenta al stop out. Aumenta con el riesgo por operación y con la correlación entre posiciones abiertas.
- Riesgo de gap: el stop loss no garantiza el precio de salida. Si el mercado abre lejos del cierre anterior, la orden se ejecuta al primer precio disponible.
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje de traders pierde dinero con CFD?
Depende del broker y del periodo. Donde la regulación lo exige, la cifra aparece en el aviso de riesgo del sitio oficial de cada broker. Léala allí, porque se actualiza.
¿Por qué pierden los traders aunque acierten la dirección?
Por los costos, por un stop loss demasiado cerca o por un tamaño de posición que lleva al stop out antes de que el precio se mueva a favor.
¿El stop loss evita las pérdidas?
No. Las limita en condiciones normales, pero con gaps o slippage la salida puede ser peor que el nivel fijado.
¿Menos apalancamiento elimina el riesgo?
No. Reduce la exposición si mantiene el mismo depósito, pero la pérdida depende del tamaño de la posición y de cuánto se mueva el precio.
¿Operar en demo sirve?
Sirve para aprender la plataforma y los costos. No reproduce la presión emocional ni algunas condiciones de ejecución de una cuenta real.