Qué son los CETES
Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son títulos de deuda del Gobierno Federal de México. Quien compra un CETE le presta dinero al gobierno por un plazo fijo.
Banco de México (Banxico) los coloca en subastas periódicas como agente financiero del gobierno. Después, bancos, casas de bolsa y el programa cetesdirecto los ofrecen al público.
Su rasgo principal es que se venden a descuento:
- El CETE tiene un valor nominal, que es lo que se paga al vencimiento.
- Tú lo compras hoy a un precio menor que ese valor nominal.
- La diferencia entre lo que pagas y lo que recibes es tu rendimiento.
No pagan cupones, es decir, intereses periódicos durante la vida del título. Todo el rendimiento se cobra al final del plazo.
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Plazos
Los CETES se emiten en varios plazos, de corto a cerca de un año. Cada plazo tiene su propia tasa, que sale de la subasta. Los plazos disponibles y sus fechas de vencimiento se consultan en el sitio de Banxico o en cetesdirecto antes de invertir.
Si quieres instrumentos de mayor plazo o protegidos contra la inflación, mira Bondes, Bonos M y Udibonos y UDIs.
Tasa CETES hoy: dónde consultarla
La tasa de los CETES cambia en cada subasta. Este sitio no publica una cifra fija porque quedaría desactualizada. Las fuentes oficiales son:
- Banxico: publica los resultados de las subastas de valores gubernamentales y las series históricas en su Sistema de Información Económica (SIE).
- SIE de Banxico por API: para quien quiere descargar datos de forma automática. En concreto, API REST del SIE de Banxico: requiere token; límites de 200 consultas cada 5 min y 10,000 por día; hasta 20 series por consulta; formatos HTML, XML y JSON; serie FIX USD/MXN con id SF43718 (aparece en la URL de ejemplo oficial). La serie específica de CETES debe identificarse en el catálogo del SIE.
- cetesdirecto: muestra la tasa vigente para cada plazo al momento de comprar.
Anota siempre la fecha de consulta junto con la tasa. Una tasa sin fecha no sirve para comparar.
La tasa de los CETES suele moverse en la misma dirección que la tasa objetivo de Banxico. Puedes ver cómo se decide esa tasa en Banxico y su tasa y compararla con otros países en Tasas de bancos centrales.
Cómo calcular el rendimiento
Hay dos formas de expresar la tasa de un CETE:
- Tasa de rendimiento: lo que gana en relación con lo que pagó.
- Tasa de descuento: lo que se descuenta en relación con el valor nominal.
Son cifras distintas para el mismo título. La tasa de descuento siempre resulta algo menor que la de rendimiento. Al comparar con otros productos, use la tasa de rendimiento.
El cálculo básico, sin fórmulas complicadas:
- Ganancia = valor nominal − precio pagado.
- Rendimiento del plazo = ganancia ÷ precio pagado.
- Tasa anual simple = rendimiento del plazo × (días de la base anual ÷ días del plazo).
La base anual es la convención de días que usa el mercado mexicano para estos títulos. Confírmela en la documentación de Banxico.
Reinversión e interés compuesto
Si al vencer reinvierte el capital y la ganancia en un nuevo CETE, el rendimiento se compone. Al cabo de un año, la tasa efectiva anual queda por encima de la tasa simple anunciada, siempre que las tasas se mantengan. Si las tasas bajan, la reinversión rinde menos.
Para estimar el resultado con interés simple o compuesto, con impuestos y con aportaciones adicionales, use la calculadora:
Complete los campos vacíos para ver el resultado.
Simple: P × r × t. Compuesto: los intereses se suman al saldo en cada período; tasa efectiva anual = (1 + r/n)^n − 1. El impuesto se retiene cada vez que se abonan intereses.
La calculadora también muestra la tasa efectiva anual. Encontrará más herramientas en Calculadoras y simuladores.
Rendimiento real: inflación e impuestos
Que la tasa sea positiva no basta. Para saber si tu dinero gana poder de compra, resta dos cosas:
- Inflación: si la inflación del periodo supera tu rendimiento, tú pierdes poder de compra. El INEGI publica el INPC; mira Inflación en México.
- Impuestos: los intereses están sujetos al ISR. La institución por la que invierte puede retener una parte. Las reglas y tasas vigentes las publica el SAT. Las explicamos en Impuestos a inversiones.
Rendimiento real aproximado = rendimiento neto de impuestos − inflación del mismo periodo.
Cómo comprar CETES
En cetesdirecto
cetesdirecto es el programa oficial del Gobierno de México para comprar valores gubernamentales sin pasar por un banco o una casa de bolsa. En términos generales:
- Abre una cuenta en el sitio oficial o en la app oficial de cetesdirecto.
- Vincula una cuenta bancaria a tu nombre para enviar y recibir dinero, normalmente por transferencia SPEI. Mira SPEI, CoDi y pagos.
- Elige el instrumento y el plazo, y confirma la compra.
- Decide si quiere reinvertir de forma automática al vencimiento.
Los requisitos de identificación, el monto mínimo, los horarios y las condiciones cambian con el tiempo. Revísalos en el sitio oficial de cetesdirecto antes de abrir la cuenta. Usa solo el sitio y la app oficiales. Nunca entregues tus claves a terceros.
Con un banco o una casa de bolsa
También puede comprar CETES a través de un banco o una casa de bolsa. Pregunte por comisiones, montos mínimos y retención de impuestos.
Para confirmar que la entidad está autorizada, consulta al supervisor. CNBV (bancos, casas de bolsa) junto con la SHCP; la CNBV remite a su Padrón de Entidades Supervisadas (PES). Además: Padrón de Entidades Supervisadas de la CNBV; la CNBV recomienda el SIPRES de la CONDUSEF como principal fuente actualizada. Más detalle en CNBV y Condusef.
Riesgos y diferencias con otros productos
- Riesgo de crédito: el emisor es el Gobierno Federal. No son depósitos bancarios, así que no aplica el seguro del IPAB.
- Liquidez: si necesita el dinero antes del vencimiento, la venta anticipada depende de las reglas de la plataforma. El precio puede ser distinto al esperado si las tasas cambiaron.
- Reinversión: al vencer, la nueva tasa puede ser más baja.
- Inflación: puede reducir o anular el rendimiento real.
Los CETES no tienen apalancamiento. Son un producto muy distinto de los CFD y el forex, donde el trading con apalancamiento puede hacerte perder dinero rápido, incluso más rápido de lo que esperas. Para el contexto regulatorio, lee ¿Forex es legal? y Gestión de riesgo.
Puede ver más instrumentos de ahorro en Ahorro, inversión y préstamos y la guía del país en México.
Preguntas frecuentes
¿Qué son los CETES en pocas palabras?
Son títulos de deuda del Gobierno Federal que se compran por debajo de su valor nominal. Al vencimiento se cobra el valor completo.
¿Dónde veo la tasa CETES de hoy?
En los resultados de subasta y en el SIE de Banxico, o en cetesdirecto al momento de comprar. Anota la fecha de consulta.
¿Cómo comprar CETES sin banco?
A través de cetesdirecto, el programa oficial del gobierno. Revisa los requisitos vigentes en su sitio oficial.
¿Los CETES pagan intereses cada mes?
No. Se venden a descuento y el rendimiento se cobra al vencimiento. Si reinvierte, ese rendimiento se compone.
¿Por qué mi ganancia neta es menor que la tasa anunciada?
La tasa anunciada es anual y bruta. Hay que ajustarla al plazo real y restar el ISR retenido. La calculadora de esta página hace ese ajuste.
¿Están protegidos por el IPAB?
No. No son depósitos bancarios. Su pago depende del Gobierno Federal como emisor.