Qué es una CBDC
Una CBDC (siglas en inglés de Central Bank Digital Currency, moneda digital de banco central) es dinero en forma digital emitido directamente por el banco central de un país. Tiene la misma unidad que el efectivo nacional.
En términos formales, una CBDC es un pasivo del banco central, es decir, una deuda que el banco central tiene con quien la posee. Está denominada en la unidad de cuenta oficial y se puede usar como medio de pago. Por eso se considera dinero de banco central, igual que los billetes, y no dinero bancario como el saldo de una cuenta corriente.
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Ejemplo práctico (caso hipotético)
Ana tiene una cantidad X de su moneda nacional y puede guardarla de tres formas:
| Forma | Quién le debe el dinero | Riesgo principal si falla la entidad |
|---|---|---|
| Billetes en efectivo | Banco central | Pérdida o robo físico |
| Saldo en su banco comercial | Banco comercial | Que el banco quiebre (según la cobertura de depósitos de su país) |
| Saldo en una CBDC | Banco central | Fallas técnicas o pérdida de acceso a la billetera |
Si Ana paga a una tienda con la CBDC, el valor pasa del registro de Ana al de la tienda sin que ningún banco comercial tenga que deberle ese dinero en medio. La cantidad X vale lo mismo en las tres formas. Lo que cambia es quién responde por ella.
Precisiones para lectores con experiencia
- CBDC minorista y mayorista. La minorista está pensada para el público y los comercios. La mayorista solo la usan bancos y otras entidades financieras para liquidar operaciones entre ellos.
- Basada en cuentas o en tokens. En el modelo de cuentas, el banco central o los intermediarios verifican la identidad del titular. En el modelo de tokens se verifica la validez del propio token, de forma parecida al efectivo.
- No necesita blockchain. Puede funcionar sobre una base de datos centralizada. La tecnología blockchain es una opción, no un requisito.
- No es una criptomoneda. Bitcoin o una altcoin no tienen un emisor que responda por ellas. Una stablecoin la emite una empresa privada, aunque busque seguir el valor de una moneda oficial.
- Las reservas bancarias ya son digitales. Los bancos comerciales ya mantienen dinero digital en el banco central. Lo nuevo de una CBDC minorista es que el público también tendría acceso directo a ese dinero.
- Debates frecuentes: privacidad de los pagos, impacto en los depósitos bancarios y en el riesgo de una corrida bancaria, y límites de saldo por usuario.
Dónde aparece el término
- Noticias e informes de bancos centrales: publicaciones sobre estudios, consultas públicas o pruebas piloto de una CBDC, y discusiones sobre política monetaria y sistemas de pagos.
- Análisis macro: artículos sobre soberanía monetaria, dolarización o competencia con medios de pago privados. Más contexto en análisis fundamental.
- Plataformas de trading: una CBDC no es un instrumento que se negocie como un par de divisas. En una plataforma lo verás, como mucho, en noticias o calendarios económicos. Los CFD de criptomonedas son otra cosa: son derivados con apalancamiento y pueden hacerte perder dinero rápido.
Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Qué significa CBDC?
Son las siglas en inglés de moneda digital de banco central: dinero digital emitido y respaldado directamente por el banco central.
¿Una CBDC es lo mismo que el dinero de mi app bancaria?
No. El saldo de tu app es una deuda de tu banco comercial contigo. Una CBDC es una deuda del banco central.
¿Una CBDC es una criptomoneda?
No. Tiene un emisor oficial, su valor es igual al de la moneda nacional y no necesita blockchain.
¿Se puede invertir en una CBDC?
Una CBDC busca mantener el mismo valor que el efectivo. No está diseñada como activo de inversión ni como instrumento para especular.