Qué es DeFi
DeFi, o finanzas descentralizadas, son servicios financieros como préstamos, intercambios o ahorro que funcionan con programas publicados en una blockchain y no dependen de un banco ni de un intermediario.
Definición formal
DeFi es el conjunto de protocolos financieros implementados mediante contratos inteligentes: programas que se ejecutan solos en una blockchain pública y sin permisos. Tiene estos rasgos:
- No custodia: el usuario conserva sus activos en su propia wallet cripto. No hay un custodio que guarde los fondos por él.
- Acceso abierto: cualquiera con una wallet puede usar el protocolo, sin abrir una cuenta.
- Reglas en código: tasas, garantías y liquidaciones las calcula el contrato, no una persona.
- Componibilidad: un protocolo puede usar a otro como pieza, por ejemplo un préstamo que toma precios de un exchange descentralizado.
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Cómo funciona DeFi: ejemplo hipotético
Ana tiene ether (ETH) y quiere un préstamo en una stablecoin, una criptomoneda diseñada para seguir el valor del dólar.
- Conecta su wallet a un protocolo de préstamos y deposita ETH como colateral.
- El contrato le permite pedir prestado menos valor del que depositó. A esto se le llama sobrecolateralización.
- Un oráculo, que es un servicio que lleva precios externos a la blockchain, actualiza el valor del ETH.
- Si el ETH baja y la garantía queda por debajo del mínimo que fija el contrato, el protocolo liquida parte del colateral automáticamente para cubrir la deuda.
- Cada operación paga una comisión de red (gas fees).
No hay nadie a quien llamar para pedir una prórroga. La regla se ejecuta tal como está escrita. Para practicar cálculos de garantía y pérdida, revisa las calculadoras y simuladores.
Dónde aparece el término
- Noticias y reportes: se habla de TVL (valor total bloqueado), que es el valor de los activos depositados en protocolos DeFi. También aparecen hackeos y fallas de contratos.
- Wallets y exchanges: las secciones "DeFi", "staking", "pools de liquidez" o "swap".
- Regulación: los organismos analizan si ciertos protocolos actúan en la práctica como intermediarios. Consulta regulación y seguridad.
DeFi no es lo mismo que operar CFD de criptomonedas con un broker. En un CFD no tienes la cripto y tu contraparte es el broker, no un contrato inteligente.
Casos límite y riesgos
- Descentralización parcial: muchos proyectos tienen claves de administrador, una web centralizada o un equipo que puede cambiar el código.
- Riesgo técnico: un error en el contrato puede vaciar fondos sin posibilidad de reclamo.
- Oráculos manipulados: un precio falso puede disparar liquidaciones.
- Front running: algunos bots se adelantan a órdenes visibles en la red. Ver front running.
- Pérdida de paridad: una stablecoin puede dejar de valer lo mismo que el dólar.
- Apalancamiento: pedir prestado contra cripto volátil puede hacer perder dinero rápido. Ver gestión de riesgo.
Términos relacionados
Blockchain · Wallet cripto · Altcoin · Gas fees · Colateral · Arbitraje · CBDC · Dinero fiat · Glosario de trading
Preguntas frecuentes
¿Qué significa DeFi?
Significa decentralized finance, es decir, finanzas descentralizadas: servicios financieros ejecutados por contratos inteligentes en una blockchain.
¿DeFi es seguro?
No hay garantía. Existen riesgos de errores en el código, hackeos, liquidaciones y pérdida de paridad, y normalmente no hay una entidad que responda por los fondos.
¿En qué se diferencia DeFi de un banco?
En DeFi no hay intermediario: las reglas están en el código y tú custodias tus activos. En un banco, la entidad custodia, decide y responde ante un supervisor.
¿Necesito una wallet para usar DeFi?
Sí. Los protocolos se usan conectando una wallet propia, desde la que firmas cada operación.