Dealer: significado
Un dealer es una firma que compra y vende activos por cuenta propia, con su propio capital, y publica precios a los que está dispuesta a operar con otros.
Cuando operas con un dealer, él es tu contraparte: si compras, él vende, y si vendes, él compra. Su ingreso principal es la diferencia entre el precio de compra (bid) y el de venta (ask), es decir, el spread. También puede ganar o perder con las posiciones que mantiene en su inventario.
¿Listo para probarlo en una cuenta real o demo?
Enlace de afiliado · el trading conlleva un alto riesgo de pérdida
Ejemplo hipotético
Un dealer cotiza un par de divisas con un bid y un ask, y el ask está por encima del bid.
- Un cliente A quiere vender. El dealer le compra al bid.
- Poco después, un cliente B quiere comprar. El dealer le vende al ask.
- Si el precio no se movió entre ambas operaciones, el dealer se queda con el spread.
El riesgo aparece si el cliente B no llega. El dealer queda con la posición abierta en su inventario y, si el precio cae, pierde. Por eso los dealers ajustan sus cotizaciones y cubren su exposición en otros mercados. Para ver con cifras cuánto representa un spread, usa las calculadoras y simuladores.
Dealer vs broker
| Dealer | Broker | |
|---|---|---|
| Por cuenta de quién opera | Propia | Del cliente |
| Rol frente al cliente | Contraparte | Intermediario |
| Ingreso típico | Spread y resultado de su inventario | Comisión |
| Riesgo de mercado | Lo asume | En principio, no |
En la práctica, muchas firmas cumplen ambos roles. En el mercado de CFD y forex minorista, un proveedor puede quedarse con el riesgo de las operaciones de sus clientes o pasarlo al mercado. Esa diferencia se explica en A-book y B-book.
Dealer en bolsa y en otros mercados
- Dealer en bolsa: una firma que mantiene inventario de acciones o bonos y cotiza precios de forma continua. Cuando lo hace como obligación formal ante un mercado, suele llamarse market maker o creador de mercado.
- Primary dealer: banco autorizado para participar directamente en las subastas de bonos del Estado.
- Mercado interdealer: donde los dealers operan entre sí, por ejemplo en divisas o en derivados financieros extrabursátiles.
Dónde aparece el término
- Plataformas: en la ficha de ejecución, como "dealing desk" o "market execution", según quién toma el otro lado de la operación.
- Informes y documentos legales: los términos de cliente indican si la firma actúa como principal (dealer) o como agente.
- Noticias: "los dealers ampliaron spreads" o "datos de posicionamiento de dealers" en reportes sobre futuros.
Precisiones para traders con experiencia
- Principal vs agente: la definición formal depende de si la firma asume la operación en su propio balance. Una firma que ejecuta como "riskless principal" compra y vende casi al mismo tiempo y casi no retiene riesgo.
- Conflicto de intereses: si el dealer gana cuando el cliente pierde, la regulación suele exigir políticas de mejor ejecución y reglas contra el front running. Revisa el estatus regulatorio de cualquier contraparte en Regulación y seguridad.
- Riesgo de contraparte: en mercados extrabursátiles, sin una contraparte central, dependes de la solvencia del dealer.
Operar CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero rápido, sea cual sea el modelo de ejecución. Mira Gestión de riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un dealer en pocas palabras?
Una firma que compra y vende con su propio capital y cotiza precios para que otros operen con ella.
¿Un dealer es lo mismo que un market maker?
Casi. Todo market maker actúa como dealer, pero no todo dealer tiene la obligación formal de cotizar de forma continua.
¿Cómo gana dinero un dealer?
Con el spread entre bid y ask, y con el resultado de las posiciones que mantiene en inventario.
¿Dónde aprendo más términos relacionados?
En el Glosario de trading y en Conceptos básicos.