Qué son los derivados financieros
Un derivado es un contrato cuyo valor depende del precio de otro activo, llamado subyacente.
El subyacente puede ser una divisa, una acción, un índice, el oro, el petróleo, una tasa de interés o una criptomoneda. El contrato no es el activo: es un acuerdo entre partes que gana o pierde valor cuando el subyacente se mueve.
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Definición formal
En el lenguaje técnico y contable, un instrumento derivado cumple tres condiciones:
- Su valor cambia en respuesta a una variable subyacente: un precio, una tasa, un índice o un tipo de cambio.
- Requiere una inversión inicial nula o pequeña en comparación con la compra directa del subyacente.
- Se liquida en una fecha futura, ya sea por entrega física o en efectivo.
La segunda condición explica el apalancamiento: con poco capital se obtiene una exposición grande al precio. Las ganancias y las pérdidas se calculan sobre esa exposición completa, no sobre el dinero depositado. Por eso el trading de derivados apalancados, como los CFD y el forex con margen, puede hacer perder dinero muy rápido.
Tipos de derivados
| Tipo | Qué es | Dónde se negocia |
|---|---|---|
| Futuros | Compromiso de comprar o vender a un precio fijado en una fecha de vencimiento | Bolsa, con contraparte central |
| Forward | Igual que un futuro, pero a medida y sin bolsa | Extrabursátil (OTC) |
| Opciones (call y put) | Derecho, no obligación, de comprar o vender a un precio fijado | Bolsa u OTC |
| Swaps | Intercambio de flujos, por ejemplo tasa fija por tasa variable | OTC |
| CFD | Contrato por diferencia: se liquida la diferencia de precio entre apertura y cierre | OTC, con un bróker como contraparte |
Ejemplo
Supón un caso hipotético: abres un CFD de compra sobre el oro (XAUUSD). No compras oro físico. Si el precio del oro sube desde tu entrada, recibes la diferencia multiplicada por el tamaño del contrato y el volumen. Si baja, pagas esa diferencia. El bróker te pide un margen, que funciona como colateral. Si las pérdidas consumen ese margen, la posición puede cerrarse de forma automática.
Para ver montos concretos, usa las calculadoras y simuladores.
Dónde aparece el término
- Plataformas: en MetaTrader 5, la especificación de cada símbolo muestra el tamaño del contrato, el margen y, en los futuros, el vencimiento.
- Reportes: el estado de cuenta registra las operaciones con derivados, los swaps y los resultados.
- Noticias: frases como "vencimiento de opciones", "mercado de derivados", "contango" o "backwardation".
Casos límite
- Un ADR no es un derivado: representa acciones reales en depósito.
- Un ETN es un título de deuda que sigue a un índice. Tiene riesgo del emisor y no es un contrato derivado clásico.
- Los futuros se renuevan con un roll. El front month es el contrato con el vencimiento más cercano.
Más términos en el glosario de trading y en gestión de riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa derivado en finanzas?
Es un contrato cuyo valor "deriva" del precio de otro activo, el subyacente.
¿Un CFD es un derivado?
Sí. Se liquida por la diferencia de precio y no da la propiedad del subyacente.
¿Los derivados sirven solo para especular?
No. Las empresas también los usan como cobertura, por ejemplo contra el riesgo cambiario.
¿Puedo perder más de lo que deposité?
Depende del producto y de las condiciones del proveedor. Con apalancamiento, las pérdidas pueden ser rápidas y grandes. Revisa las condiciones vigentes antes de operar.