Qué es un broker, en pocas palabras
Un broker es la empresa intermediaria entre el trader y el mercado. Una persona no puede entrar sola al mercado interbancario de divisas ni a una bolsa. El broker te da una cuenta, una plataforma para enviar órdenes y precios para operar.
Un broker de forex se especializa en pares de divisas, como EUR/USD. Hoy la mayoría también ofrece otros instrumentos: oro, índices, petróleo o criptomonedas. Casi siempre lo hace mediante CFD.
Un broker CFD ofrece contratos por diferencia. Un CFD es un contrato entre el cliente y el broker que replica la variación de precio de un activo. El cliente no compra el activo; gana o pierde la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre. Lo explicamos en Qué es un CFD.
La mayoría de estas operaciones son OTC (fuera de bolsa): el contrato se cierra con el broker y no en un mercado centralizado. La diferencia está en OTC vs bolsa.
- Los bancos centrales y los gobiernos fijan las tasas de interés y a veces intervienen.
- Los grandes bancos operan divisas entre sí (el mercado interbancario).
- Los proveedores de liquidez envían a los brokers precios de compra y de venta en tiempo real.
- El broker muestra a sus clientes un precio bid y un precio ask.
- Los traders minoristas, las empresas y los fondos operan a través de brokers y bancos.
Para qué sirve un broker: sus funciones
Acceso al mercado
El broker abre la cuenta, verifica la identidad del cliente y le permite operar con montos pequeños gracias al apalancamiento. El apalancamiento permite abrir posiciones mayores que el dinero depositado. El broker define cuánto margen pide por posición. Ver Qué es el apalancamiento y Qué es el margen.
Precios y ejecución
El broker publica dos precios: bid (venta) y ask (compra). La diferencia entre ellos es el spread (precio bid y ask). Cuando envías una orden, el broker la ejecuta de alguna de estas formas:
- Market maker: el broker es la contraparte de tu operación.
- STP: el broker pasa la orden a proveedores de liquidez, como bancos o grandes participantes.
- ECN: la orden entra en una red donde se cruza con ofertas de varios participantes.
Cada modelo tiene ventajas y conflictos distintos. Están detallados en Market maker, STP y ECN. En cualquier modelo pueden ocurrir slippage o requotes.
Custodia de fondos
El broker guarda el dinero de los clientes. En jurisdicciones con regulación estricta suele exigirse que esos fondos estén en cuentas segregadas, separadas del dinero propio de la empresa. El objetivo es que no se usen para pagar gastos del broker. El grado de protección depende del regulador y de la entidad concreta con la que firmas el contrato.
Gestión de riesgo de la cuenta
El broker calcula en tiempo real el margen usado, el margen libre y el nivel de margen. Si las pérdidas consumen el margen, cierra posiciones de forma automática mediante el stop out. Ver Qué es stop out.
Plataformas
El broker ofrece el software para operar: MetaTrader 4, MetaTrader 5, terminales web o apps propias. Ahí ves gráficos, envías órdenes y revisas tu historial. Más detalle en Plataformas y apps.
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Enlace de afiliado · el trading conlleva un alto riesgo de pérdida
Cómo gana dinero un broker
Ningún broker trabaja gratis. Conocer sus fuentes de ingreso ayuda a entender el costo real de operar.
| Fuente | Qué es | Cuándo se paga |
|---|---|---|
| Spread | Diferencia entre ask y bid | Al abrir cada operación |
| Comisión | Cargo fijo por volumen operado | Al abrir, al cerrar o en ambos momentos, según la cuenta |
| Swap | Cargo o abono por mantener la posición de un día al siguiente | Cada noche que la posición sigue abierta |
| B-book | Resultado de ser contraparte del cliente | Cuando el cliente pierde |
Spread
Es el ingreso más común. El spread puede ser fijo o variable, y suele ampliarse con poca liquidez o en noticias fuertes. Ver Qué es el spread y Spread fijo vs variable.
Comisión
Algunas cuentas cobran una comisión por lote a cambio de spreads más estrechos. Para comparar cuentas hay que sumar ambos costos. Ver Comisión por lote.
Swap
El swap refleja la diferencia de tasas de interés entre las divisas del par, más un margen del broker. Puede ser negativo o positivo. Ver Qué es el swap.
B-book y A-book
Para el trader con experiencia, este es el punto más delicado:
- B-book: el broker no envía la orden al mercado y asume el riesgo contrario. Si el cliente pierde, el broker gana esa pérdida.
- A-book: el broker cubre la operación con un proveedor de liquidez y gana por spread o comisión, sin importar el resultado del cliente.
- Modelo híbrido: muchos brokers combinan ambos según el perfil del cliente y el tamaño de la posición.
El B-book no es ilegal ni implica por sí mismo manipulación. Sí crea un conflicto de interés, y por eso importan la regulación y la calidad de ejecución.
Para calcular cuánto pagaría en una operación concreta, use las herramientas de Calculadoras y simuladores. Allí puede ingresar el instrumento, el tamaño en lotes, el spread, la comisión y los días de swap. La suma completa está explicada en Costo total de operar.
Qué revisar antes de abrir una cuenta
Antes de depositar, verifica estos puntos:
- Entidad y regulación. Averigua qué empresa exacta firma tu contrato, en qué país está registrada y qué autoridad la supervisa. Un mismo grupo puede operar con varias entidades bajo reguladores distintos.
- Situación en tu país. Revisa si el regulador local autoriza o advierte sobre la actividad. Más abajo hay datos por país.
- Custodia de fondos. Confirma si el contrato menciona cuentas segregadas y protección de saldo negativo.
- Costos completos. Revisa spread, comisión, swap y cargos por depósito, retiro o inactividad, si existen.
- Ejecución. Infórmese sobre el modelo, las políticas de slippage y las condiciones en noticias.
- Margen y stop out. Conozca el nivel de stop out y cómo cambia el margen requerido.
- Retiros. Revisa los métodos y plazos disponibles en tu país, y en qué nombre deben estar las cuentas.
- Practica sin dinero real. Usa primero una cuenta demo. Ver Demo vs real.
La situación legal en algunos países de la región
- Argentina: el supervisor es la Comisión Nacional de Valores (CNV): autoriza la oferta pública de valores en todo el país; los agentes necesitan autorización y registro ante la CNV (Ley 26.831, arts. 80 y 47). Puede consultar el registro público de la CNV: Buscador de Agentes (ALyC, AN, AAGI, etc.) y la sección "Alertas al inversor" de la CNV (Actividades no autorizadas, Otras entidades, PSAVs no inscriptos, Denuncias penales, Alertas internacionales). Más información en Argentina.
- México: el supervisor es la CNBV (bancos, casas de bolsa) junto con la SHCP; la CNBV remite a su Padrón de Entidades Supervisadas (PES). Sobre forex existe el comunicado de prensa 034/2009 de la CNBV: las personas que promueven inversiones en Forex no están reguladas ni autorizadas por la SHCP ni por la CNBV. Más información en México.
- Colombia: el supervisor es la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC); ninguna plataforma ni empresa de Forex está autorizada por la SFC para operar o promover Forex en Colombia. Además, SFC: invertir en Forex es una decisión personal; las plataformas están en el exterior, verifique qué autoridad extranjera las supervisa. Más información en Colombia.
- Chile: la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aplica la ley del mercado de valores (Ley 18.045). Además, según la Ley 18.045, art. 24: nadie puede actuar como corredor o agente de valores sin inscripción previa ante la CMF. Más información en Chile.
- Perú: existe un comunicado de la SMV: ninguna empresa en el Perú está autorizada para ofrecer públicamente productos o servicios de Forex; advierte sobre ofertas de Forex y CFD por internet, redes sociales y eventos. Más información en Perú.
Si tu país no aparece aquí, consulta Otros países y Regulación y seguridad.
El riesgo, sin rodeos
El broker te da acceso, pero no reduce el riesgo del mercado. Operar forex y CFD con apalancamiento puede hacerte perder dinero muy rápido, incluso todo lo depositado. Ver Por qué se pierde en CFD y Gestión de riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un broker en trading?
Es la empresa que te da una cuenta, precios y una plataforma para operar instrumentos financieros, y que ejecuta tus órdenes.
¿Un broker de forex y un broker CFD son lo mismo?
En la práctica muchas veces sí. La mayoría de los brokers minoristas de forex ofrecen las divisas y otros activos como CFD.
¿El broker gana cuando yo pierdo?
Depende del modelo. En el B-book, sí. En el A-book, el broker gana por spread o comisión, sin importar tu resultado.
¿Cómo sé si un broker está autorizado en mi país?
Consulta el registro y las alertas del regulador local. Además, verifica qué entidad del grupo firma tu contrato.
¿Necesito un broker para operar forex?
Sí. Un particular no tiene acceso directo al mercado interbancario. El broker es el intermediario.