Qué es el factor de recuperación
El factor de recuperación (en inglés, recovery factor) es la ganancia neta de una estrategia o cuenta dividida por su drawdown máximo. Indica cuánta ganancia produjo el sistema por cada unidad de caída sufrida.
El drawdown máximo es la mayor caída del capital desde un pico hasta el punto más bajo que le sigue, antes de que se marque un nuevo pico. Se ve con claridad en la curva de equity.
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Cómo calcular el recovery factor
Factor de recuperación = Ganancia neta / Drawdown máximo
- Ganancia neta: ganancias brutas menos pérdidas brutas en el período, incluidos costos como spreads, comisiones y swaps.
- Drawdown máximo: la mayor caída de pico a valle, en la misma moneda que la ganancia neta.
Las dos magnitudes deben medirse en la misma unidad (dinero con dinero o porcentaje con porcentaje) y sobre el mismo período.
Ejemplo resuelto (caso hipotético)
Tomemos dos estrategias hipotéticas, A y B, probadas sobre el mismo período y con el mismo capital inicial:
| Dato | Estrategia A | Estrategia B |
|---|---|---|
| Ganancia neta | G | G |
| Drawdown máximo | D | Mayor que D |
| Factor de recuperación | G / D | Menor que el de A |
Las dos terminan con la misma ganancia neta. Sin embargo, B tuvo que atravesar una caída más profunda para llegar a ese resultado, por lo que su factor de recuperación es menor.
Una cifra más alta indica que la ganancia fue grande en relación con el peor tramo de pérdidas. Una cifra más baja indica que esa ganancia costó una caída comparativamente profunda.
Para hacer el cálculo con tus propios datos, puedes usar las herramientas de Calculadoras y simuladores.
Dónde aparece el término
- Informes de backtest: el probador de estrategias de MetaTrader 5 muestra el «Factor de recuperación» junto al factor de beneficio y al drawdown.
- Plataformas de señales y copy trading: se usa para comparar proveedores con historiales distintos.
- Reportes de fondos y análisis cuantitativo: aparece junto a métricas como el ratio de Calmar.
- Estados de cuenta: con la ganancia neta y el drawdown del período puedes calcularlo tú mismo.
Definición precisa y casos límite
- ¿Drawdown de balance o de equity? El drawdown de equity incluye las pérdidas flotantes de las posiciones abiertas, por lo que suele ser mayor. Revisa en cada informe cuál se usa antes de comparar cifras.
- Drawdown nulo: si no hubo caída, la división no está definida. Suele ser señal de una muestra demasiado corta.
- Ganancia neta negativa: el factor resulta negativo y solo confirma que el sistema perdió dinero.
- Depende del período: la ganancia se acumula con el tiempo, mientras que el drawdown máximo nunca disminuye. Por eso no conviene comparar historiales de distinta duración sin ajustar. El ratio de Calmar usa el rendimiento anualizado para corregir ese efecto.
- Un solo evento: la métrica depende de la peor caída registrada. Un cisne negro o las colas gordas pueden producir caídas mayores que las del historial.
- Sobreajuste: un backtest optimizado puede mostrar un factor alto que no se repite en operación real.
El factor de recuperación describe el pasado y no garantiza resultados futuros. El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero rápidamente. Para profundizar, consulta Gestión de riesgo y Estrategias de trading.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el factor de recuperación en trading?
Es la ganancia neta dividida por el drawdown máximo. Mide cuánta ganancia se obtuvo en relación con la peor caída del capital.
¿Qué significa un factor de recuperación bajo?
Que la ganancia fue pequeña frente a la caída más profunda que sufrió la cuenta o la estrategia.
¿Es lo mismo que el factor de beneficio?
No. El factor de beneficio divide las ganancias brutas por las pérdidas brutas y no considera la secuencia ni la profundidad de las caídas.
¿Sirve para comparar cuentas de distinta duración?
Con cautela. Un historial más largo tiende a acumular más ganancia. Para comparar períodos distintos, es mejor usar métricas anualizadas.
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