Qué es la fecha valor
La fecha valor (en inglés, value date) es el día en que una operación se liquida, es decir, el día en que cada parte entrega efectivamente el dinero o el activo pactado.
También se le llama fecha de liquidación. No coincide necesariamente con la fecha de operación (trade date), que es el día en que se acuerda el precio.
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Definición formal
En el mercado de divisas, la fecha valor es el día hábil en que se intercambian las dos monedas de un par en las cuentas de las contrapartes. Se calcula a partir de la fecha de operación según la convención del mercado y el calendario de días hábiles de los países de ambas monedas.
En banca, la fecha valor de un movimiento es el día desde el que el importe empieza o deja de generar intereses. Puede diferir de la fecha contable del movimiento. Ver interés devengado.
Ejemplo: operación spot de EUR/USD
Caso hipotético: un banco compra euros contra dólares al contado (spot) un lunes.
- Fecha de operación: lunes, día en que se fija el tipo de cambio.
- Fecha valor: según la convención habitual para la mayoría de pares, el miércoles de esa semana.
- Si hay feriado: si el martes o el miércoles es feriado en Estados Unidos o en la zona euro, la fecha valor se traslada al siguiente día hábil común.
Algunos pares, como USD/CAD, siguen otra convención y se liquidan el día hábil siguiente a la operación. Más sobre cómo se cotizan en pares de divisas.
Dónde aparece el término
- Confirmaciones de operaciones interbancarias: junto a la fecha de operación, el importe y el tipo de cambio.
- Contratos a plazo: en un contrato forward, la fecha valor es una fecha futura, y la diferencia frente al spot se refleja en los puntos forward.
- Extractos bancarios y estados de cuenta: una columna "fecha valor" indica desde cuándo cuenta el saldo para intereses.
- Noticias de mercado: referencias a "operaciones tom/next" o a liquidaciones afectadas por feriados.
En el trading minorista de CFD sobre divisas no hay entrega de monedas. La posición se renueva al cierre de cada día y se aplica un swap. En Exness, las condiciones de swap vigentes se consultan en el área personal o en el sitio oficial.
El trading de CFD y forex con apalancamiento puede generar pérdidas rápidas. Ver gestión de riesgo.
Casos especiales
- Feriados en una sola plaza: basta con que un país de las dos monedas tenga feriado para que la fecha se corra.
- Feriado en EE. UU. entre la operación y la liquidación: en muchos pares no estadounidenses, este feriado también afecta el cálculo. La regla exacta depende de la convención de cada mercado.
- Fin de mes en forwards: se suele aplicar la regla modified following: si la fecha cae en un día inhábil, pasa al siguiente día hábil, salvo que eso la lleve al mes siguiente; en ese caso retrocede al día hábil anterior.
- Operaciones same day y tom: se liquidan el mismo día o el día hábil siguiente, antes que el spot.
- Futuros: la liquidación depende del contrato. Ver fecha de vencimiento y liquidación en efectivo o física.
Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Qué es la fecha valor en pocas palabras?
Es el día en que una operación se liquida y el dinero o el activo cambia de manos.
¿Fecha valor y fecha de liquidación son lo mismo?
En la práctica, sí. Ambos términos designan el día de la entrega efectiva.
¿La fecha valor afecta a quien opera CFD de forex?
No de forma directa, porque no hay entrega de monedas. El costo de mantener la posición de un día a otro se refleja en el swap.
¿Por qué cambia la fecha valor con los feriados?
Porque la liquidación requiere que los sistemas de pago de ambas monedas estén operativos ese día.
