Qué es invertir: diferencias con ahorrar, riesgo, plazo y costos

Qué es invertir

Invertir es destinar dinero a un activo con la expectativa de que genere un rendimiento en el futuro. Ese rendimiento puede llegar como intereses, dividendos (la parte de las ganancias que una empresa reparte a sus accionistas), rentas o un aumento del precio del activo.

La palabra clave es expectativa. Al invertir, aceptas que el resultado no está garantizado. El valor de lo que compras puede subir, quedarse igual o bajar, y puedes perder una parte o la totalidad del dinero.

Ejemplos de activos de inversión:

• Acciones: una parte de la propiedad de una empresa.
• Bonos: un préstamo que le haces a un gobierno o a una empresa a cambio de intereses.
• Fondos mutuos y ETF: canastas de activos administradas o que siguen un índice.
• Inmuebles y REITs: propiedades o sociedades que las administran.

Ahorrar e invertir no son lo mismo

Ahorrar es guardar la parte del ingreso que no se gasta. La prioridad es que el dinero esté disponible y protegido, por ejemplo en una cuenta o un depósito bancario. El rendimiento suele ser bajo, pero el riesgo de pérdida nominal también lo es. En muchos países los depósitos tienen cobertura de un seguro de depósitos, con límites que dependen de cada sistema.

Invertir busca que el dinero crezca más que con el ahorro, a cambio de aceptar variaciones de valor y la posibilidad de perder.

Las dos cosas se complementan. Lo habitual es tener primero un ahorro disponible y luego invertir el excedente. Puede ver más en Ahorro, inversión y préstamos.

Riesgo y rentabilidad

En finanzas, rentabilidad es la ganancia o pérdida de una inversión en relación con lo que se puso. Riesgo es la incertidumbre sobre ese resultado: cuánto puede variar y cuánto se puede perder.

Por regla general, los activos con mayor rentabilidad esperada tienen más riesgo. Nadie puede ofrecer de forma honesta un rendimiento alto y garantizado. Si alguien lo promete, es una señal de alerta.

Tipos de riesgo que conviene conocer:

• Riesgo de mercado: el precio cae por condiciones generales de la economía o del sector.
• Riesgo de crédito: quien emitió un bono o recibió un préstamo no paga.
• Riesgo de liquidez: no se puede vender rápido sin aceptar un precio peor.
• Riesgo cambiario: el activo está en otra moneda y el tipo de cambio se mueve en contra.
• Riesgo de apalancamiento: operar con dinero prestado o con margen multiplica ganancias y pérdidas.

Este último merece una aclaración: el trading de CFD y forex con apalancamiento no es lo mismo que invertir a largo plazo. Es una actividad especulativa en la que se puede perder dinero muy rápido, incluso más rápido de lo que se tarda en entender qué pasó. Lo explicamos en Conceptos básicos y Gestión de riesgo.

El horizonte de tiempo

El horizonte es el plazo en el que planeas usar el dinero. Define qué riesgo tiene sentido asumir:

• Plazo corto: si necesitará el dinero pronto, una caída de precio puede obligarlo a vender con pérdida. Aquí suele primar la disponibilidad.
• Plazo largo: hay más tiempo para que el interés compuesto trabaje y para atravesar periodos de caída, aunque eso no elimina el riesgo de pérdida.

El horizonte se combina con la tolerancia al riesgo, que es cuánta variación puedes soportar en lo económico y en lo emocional sin tomar decisiones apresuradas. Lo desarrollamos en Tolerancia al riesgo y horizonte.

Interés compuesto: por qué el tiempo importa

El interés compuesto ocurre cuando los rendimientos se reinvierten y empiezan a generar sus propios rendimientos. Con el tiempo, el crecimiento deja de ser lineal.

Usa la calculadora para ver cómo cambia el resultado según el monto inicial, los aportes mensuales, la tasa y el plazo. Las tasas que ingreses son supuestos tuyos, no una previsión.

Más detalle en Interés compuesto y en Tasa nominal y efectiva, que explica por qué dos tasas con el mismo nombre pueden no ser comparables.

Por qué importan la inflación y los costos

Inflación

La inflación es la subida general de precios. Reduce lo que puedes comprar con el mismo dinero. Lo que importa no es solo el rendimiento nominal, sino el rendimiento real: lo que queda después de descontar la inflación. Un ahorro con rendimiento inferior a la inflación pierde poder de compra aunque el saldo suba. Mira Inflación y ahorros y las tasas de bancos centrales.

Costos

Cada inversión tiene costos: comisiones de compra y venta, comisiones de administración de fondos, diferenciales de precio (spread), impuestos y costos de cambio de moneda. Parecen pequeños, pero se descuentan una y otra vez y, con el interés compuesto, reducen el resultado final. Compara siempre el costo total antes de elegir un producto. Los fondos indexados son un ejemplo de producto que muchas personas comparan por sus costos.

Cómo empezar a invertir: pasos previos

Esto no es una recomendación de productos, sino un orden lógico que siguen muchas personas:

1. Ordena tus deudas. Las deudas caras, como la tarjeta de crédito o los préstamos informales, suelen costar más de lo que una inversión puede rendir.
2. Arme un fondo de emergencia. Evita tener que vender inversiones en mal momento.
3. Define objetivos y plazos. Para qué es el dinero y cuándo lo necesitarás.
4. Conoce tu tolerancia al riesgo.
5. Entienda el producto. Si no puede explicar cómo gana o pierde dinero, todavía no está listo.
6. Diversifica. Repartir entre activos distintos reduce el impacto de una sola caída. Mira Diversificación y Asignación de activos.
7. Verifica la entidad. Confirma que quien recibe tu dinero está autorizado en tu país.

Quién supervisa en cada país

Antes de invertir dinero, consulta el registro oficial del supervisor local:

• Argentina: Comisión Nacional de Valores (CNV): autoriza la oferta pública de valores en todo el país; los agentes necesitan autorización y registro ante la CNV (Ley 26.831, arts. 80 y 47). Registro: registro público de la CNV: Buscador de Agentes (ALyC, AN, AAGI, etc.).
• México: CNBV (bancos, casas de bolsa) junto con la SHCP; la CNBV remite a su Padrón de Entidades Supervisadas (PES). Registro: Padrón de Entidades Supervisadas de la CNBV; la CNBV recomienda el SIPRES de la CONDUSEF como principal fuente actualizada.
• Colombia: Superintendencia Financiera de Colombia (SFC); ninguna plataforma ni empresa de Forex está autorizada por la SFC para operar o promover Forex en Colombia. Registro: lista de entidades vigiladas por la SFC (incluye "Sociedades comisionistas de bolsas de valores").
• Chile: la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aplica la ley del mercado de valores (Ley 18.045).
• Perú: SMV y SBS: la publicidad en medios masivos para captar dinero del público solo pueden realizarla entidades autorizadas o supervisadas por la SMV o la SBS (Ley 30050, art. 2, modificado por el DU 013-2020).

Más información en Regulación y seguridad.

Preguntas frecuentes

¿Qué es invertir en palabras simples?

Es poner dinero en un activo esperando que genere rendimiento en el futuro, aceptando que puede perder valor.

¿Invertir es lo mismo que hacer trading?

No. Invertir suele implicar mantener activos durante un plazo largo. El trading busca aprovechar movimientos de precio de corto plazo y, con apalancamiento, puede generar pérdidas rápidas.

¿Cómo empezar a invertir siendo principiante?

Primero ordena tus deudas, arma un fondo de emergencia, define objetivos y plazos, y entiende bien cada producto antes de poner dinero.

¿Se puede invertir sin riesgo?

No existe la inversión sin riesgo. Incluso el ahorro puede perder poder de compra por la inflación.

¿Qué tasa debo usar en la calculadora?

Usa un supuesto prudente y revisa las tasas oficiales con su fecha de publicación. El resultado es una simulación, no una promesa.

¿Dónde encuentro los términos que no entiendo?

En el Glosario de trading.