Qué es un proveedor de liquidez
Un proveedor de liquidez (en inglés, liquidity provider o LP) es una institución, como un banco o una firma de trading, que cotiza de forma continua precios de compra y de venta a los brókers y queda dispuesta a operar a esos precios.
La liquidez es la facilidad para comprar o vender un activo rápido y sin mover mucho su precio.
- Los bancos centrales y los gobiernos fijan las tasas de interés y a veces intervienen.
- Los grandes bancos operan divisas entre sí (el mercado interbancario).
- Los proveedores de liquidez envían a los brokers precios de compra y de venta en tiempo real.
- El broker muestra a sus clientes un precio bid y un precio ask.
- Los traders minoristas, las empresas y los fondos operan a través de brokers y bancos.
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Definición formal
En forex y CFD, un proveedor de liquidez publica de forma continua precios firmes o indicativos de compra (bid) y de venta (ask). Actúa como contraparte del bróker en las operaciones que el bróker le envía.
Suelen cumplir este papel bancos con mesa de cambios, creadores de mercado no bancarios y los llamados prime of prime. Estos últimos agrupan el acceso a grandes bancos y lo revenden a brókers más pequeños.
El bróker conecta varios proveedores a un agregador. Este sistema compara las cotizaciones y arma el precio que ves en la plataforma.
Ejemplo práctico (caso hipotético)
Un bróker recibe cotizaciones de EUR/USD de tres fuentes: el banco A, el banco B y la firma C.
- El banco A ofrece el mejor precio de compra.
- La firma C ofrece el mejor precio de venta.
- El agregador combina ambos precios, y el bróker puede sumarle su margen o comisión.
La distancia entre ese bid y ese ask es el spread que ves en pantalla. Si en una noticia el banco A retira su cotización, el agregador pasa a la siguiente mejor oferta y el spread se amplía.
Para calcular el costo de un spread concreto, usa las calculadoras y simuladores.
Dónde aparece el término
- Plataformas: en la profundidad de mercado (Depth of Market) de algunas plataformas, cada nivel de precio puede reflejar el volumen ofrecido por distintos proveedores.
- Documentos del bróker: la política de ejecución de órdenes suele indicar si el bróker envía las órdenes a proveedores externos o las asume él mismo.
- Noticias: se mencionan cuando un banco deja de dar liquidez a un mercado o cuando la liquidez desaparece en un flash crash.
Casos límite
- Last look: algunos proveedores se reservan un instante para aceptar o rechazar una orden después de recibirla. Esto puede causar rechazos o recotizaciones.
- Internalización: el bróker puede no enviar tu orden a ningún proveedor y quedarse con el riesgo. Lo explica la página A-book y B-book.
- Ejecución parcial: si el proveedor no tiene volumen suficiente a ese precio, la orden puede llenarse solo en parte. Ver fill y ejecución parcial y fill or kill e IOC.
- Cripto DeFi: en finanzas descentralizadas, el término nombra a cualquier usuario que deposita activos en un fondo común de un exchange descentralizado. Es otro mecanismo y tiene otros riesgos.
Con buenos proveedores de liquidez, el riesgo del trading no desaparece. El forex y los CFD con apalancamiento pueden hacerte perder dinero rápido, sobre todo cuando la liquidez cae y los precios saltan.
Términos relacionados
Preguntas frecuentes
¿Qué significa liquidity provider?
Es el término en inglés para "proveedor de liquidez": la entidad que cotiza precios a los brókers y opera contra ellos.
¿Quiénes son los proveedores de liquidez en forex?
Principalmente bancos con mesa de cambios, creadores de mercado no bancarios y agregadores prime of prime.
¿Puedo operar directamente con un proveedor de liquidez?
Por lo general no. Los proveedores trabajan con instituciones y brókers, y el cliente minorista accede a través del bróker.
¿El proveedor de liquidez decide el spread que pago?
Influye en él, pero el precio final lo arma el bróker: puede agregar varios proveedores y sumar su propio margen o comisión.