Qué es el mercado interbancario en forex

Qué es el mercado interbancario

El mercado interbancario (en inglés, interbank market) es el mercado donde los bancos compran y venden divisas entre sí, por cuenta propia o de sus clientes.

No tiene un edificio ni una bolsa central. Es una red de bancos, dealers y plataformas electrónicas que negocian directamente entre ellos. Por eso se dice que es un mercado extrabursátil (OTC).

Los bancos centrales y los gobiernos fijan las tasas de interés y a veces intervienen.
Los grandes bancos operan divisas entre sí (el mercado interbancario).
Los proveedores de liquidez envían a los brokers precios de compra y de venta en tiempo real.
El broker muestra a sus clientes un precio bid y un precio ask.
Los traders minoristas, las empresas y los fondos operan a través de brokers y bancos.

Quién es quién en el mercado de divisas, desde los mayores participantes hasta los traders minoristas. Panorama general simplificado; los detalles cambian según el país, el broker y el producto.

Definición formal

En sentido estricto, el mercado interbancario de divisas es el segmento mayorista del mercado cambiario. En él, las entidades financieras cierran operaciones de contado (spot), operaciones a plazo (forward) y swaps de divisas. Cada parte asume el riesgo de crédito de su contraparte.

El término también se usa para el mercado interbancario de dinero, donde los bancos se prestan liquidez a muy corto plazo. Conviene distinguir ambos usos según el contexto.

Cómo funciona: un ejemplo hipotético

Un banco local necesita dólares para pagar importaciones de sus clientes:

El banco pide precio a otro banco que actúa como dealer.
El dealer responde con dos precios: el de compra (bid) y el de venta (ask). La diferencia es el spread.
El banco acepta el precio de venta y compra dólares a cambio de moneda local.
La operación se liquida al contado, en un plazo corto de días hábiles, mediante compensación y liquidación.

Si el banco cerrara la misma operación con fecha futura, el precio incluiría puntos forward que reflejan la diferencia de tasas de interés entre ambas monedas.

Dónde aparece el término

Bancos centrales. Varios publican el tipo de cambio que surge de este mercado. Por ejemplo: API BCRPData del BCRP: abierta, sin inicio de sesión; JSON, XML, CSV, etc.; hasta 10 series por consulta; serie del tipo de cambio interbancario de venta del USD PD04638PD, probada el 2026-11-11 (https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/api/PD04638PD/json/2026-11-01/2026-11-10).
Tasas de referencia. En Colombia, la referencia oficial es TRM (Tasa de Cambio Representativa del Mercado), certificada por la SFC; conjunto de datos abierto en datos.gov.co (Socrata, JSON/CSV, sin clave): https://www.datos.gov.co/resource/32sa-8pi3.json (probado el 2026-11-11).
Noticias. Expresiones como "el dólar interbancario cerró en alza" se refieren al precio entre entidades, no al de las casas de cambio.
Plataformas. En MetaTrader y otros terminales, los brokers muestran cotizaciones derivadas de proveedores de liquidez que operan en este mercado. La forma de ejecutar esas órdenes depende del modelo del broker (ver A-book y B-book).

Casos límite

Precio interbancario vs. precio minorista. El minorista casi nunca accede al precio interbancario. Recibe un precio con spread y, a veces, comisión añadida.
Mercados con controles cambiarios. Donde existen restricciones, puede haber un tipo de cambio oficial distinto de otras cotizaciones. El "interbancario" se refiere solo al mercado regulado entre entidades.
Liquidez variable. Fuera del horario de los grandes centros financieros, la liquidez baja y los spreads se amplían.

Relación con el trading minorista

El forex que opera una persona a través de un broker suele ser con CFD, no una compra real de divisas en el mercado interbancario. El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero rápidamente. Antes de operar, revisa la gestión de riesgo.

Términos relacionados

Preguntas frecuentes