Tasa de retorno y ROI

Qué es ROI

La tasa de retorno o ROI (del inglés return on investment, retorno de inversión) es la ganancia o pérdida de una inversión dividida entre el dinero invertido. Casi siempre se expresa como porcentaje.

Si el resultado es positivo, la inversión ganó. Si es negativo, perdió.

Cómo calcular ROI

La fórmula básica es:

ROI = (valor final − capital invertido) ÷ capital invertido

El resultado se muestra en porcentaje. En el valor final deben estar incluidos todos los costos: spread, comisiones, swaps y cargos por cambio de moneda.

Ejemplo resuelto (caso hipotético)

Una persona deposita un capital C en su cuenta y abre varias operaciones. Al cerrarlas todas, ya descontados spreads, comisiones y swaps, el saldo es V.

• Si V es mayor que C, la ganancia es V − C, y el ROI es esa ganancia dividida entre C.
• Si V es menor que C, la diferencia es negativa y el ROI también lo es.

Para probar el cálculo con tus propias cifras, usa las herramientas de Calculadoras y simuladores.

Dónde aparece el término

• Plataformas: los reportes de cuenta de plataformas como MetaTrader 5 muestran el beneficio neto y la evolución del balance. A partir de esos datos se calcula el retorno. Más detalles en Plataformas y apps.
• Reportes: el estado de cuenta y la curva de equity sirven de base para medir el retorno de un periodo.
• Noticias: las empresas publican el ROI de sus proyectos, y los fondos informan su rentabilidad en distintos plazos.

Definición precisa y casos límite

El ROI simple no considera el tiempo. El mismo ROI obtenido en un mes y en varios años no significa lo mismo. Para comparar inversiones de distinta duración se usa el rendimiento anualizado o la CAGR.

Otros casos que conviene tener en cuenta:

• Depósitos y retiros durante el periodo: alteran el resultado. La rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) quita su efecto. La tasa interna de retorno (TIR o IRR) los incluye y refleja el resultado de cada aporte según cuándo se hizo.
• Apalancamiento: con apalancamiento, el ROI sobre el margen usado puede ser muy distinto del ROI sobre el valor nominal de la posición. Hay que decir siempre sobre qué base se calcula.
• Moneda: el retorno medido en la moneda de la cuenta puede ser distinto del retorno medido en tu moneda local por el riesgo cambiario.
• Nominal y real: el retorno real descuenta la inflación. El nominal no lo hace.
• Ganancias no realizadas: las posiciones abiertas cambian de valor hasta que se cierran. Distingue la ganancia de capital realizada de la que todavía no lo está.

Un ROI pasado no anticipa resultados futuros. El trading de CFD y forex con apalancamiento puede hacer perder dinero muy rápido, incluido el capital depositado.

Términos relacionados

• Rendimiento anualizado
• CAGR
• Valor futuro y presente
• Alfa y Beta
• Volatilidad anualizada
• Gestión de riesgo
• Glosario de trading

Preguntas frecuentes

¿Tasa de retorno y ROI significan lo mismo?

En el uso común, sí: los dos miden la ganancia frente a lo invertido. En finanzas corporativas, el ROI a veces se calcula con definiciones contables propias de cada empresa.

¿El ROI puede ser negativo?

Sí. Indica que el valor final quedó por debajo del capital invertido.

¿Un ROI alto significa una buena inversión?

No necesariamente. El ROI no mide el riesgo asumido ni el tiempo que tomó. Para comparar, revisa también la volatilidad y el rendimiento anualizado.

¿Debo incluir los costos en el cálculo?

Sí. Si dejas fuera spreads, comisiones y swaps, el ROI que obtienes es mayor que el real.